بانک مرکزی اروپا در رقابت برای مهار تورم سرسام آور نرخ بهره را افزایش می دهد

صادره به تاریخ، صادره در تاریخ، تاریخ صدور: 21/07/2022 – 16:32

بانک مرکزی اروپا نرخ سپرده معیار خود را 50 واحد پایه افزایش داد و به صفر درصد رساند، و همزمان با پیوستن به همتایان جهانی در افزایش هزینه های استقراض، دستورالعمل خود را برای حرکت 25 واحد پایه شکست. این اولین افزایش نرخ بهره بانک مرکزی منطقه یورو در 11 سال گذشته بود.

سیاستگذاران همچنین موافقت کردند که با طرح جدید خرید اوراق قرضه که هدف آن محدود کردن افزایش هزینه‌های استقراض و در نتیجه محدود کردن پراکندگی مالی است، به کشورهای بدهکارتر بلوک 19 کشوری – از جمله ایتالیا – کمک بیشتری ارائه کنند.

بانک مرکزی اروپا با پایان دادن به آزمایش هشت ساله با نرخ های بهره منفی، نرخ اصلی بازپرداخت خود را نیز به 0.50 درصد افزایش داد و وعده افزایش احتمالی بیشتری را به محض شروع آن در سپتامبر داد. 8 جلسه

در یک کنفرانس مطبوعاتی، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، پرسش‌های مکرری را در مورد اینکه چگونه بانک مرکزی اروپا از برنامه‌های اولیه خود برای انقباض انحراف پیدا کرد و چگونه ابزار جدید کاهش بازده در دستور اصلی مبارزه با تورم قرار گرفت، مطرح کرد.

لاگارد گفت: «فشار قیمت در بخش‌های بیشتری در حال گسترش است. ما انتظار داریم که تورم برای مدتی به طور نامطلوب بالا بماند. او عوامل محرک از جمله هزینه های غذا و انرژی بالاتر و افزایش دستمزد را فهرست کرد.

لاگارد گفت که سیاست گذاران بانک مرکزی اروپا به اتفاق آرا تصمیم گرفته اند که “مادی شدن” آشکار ریسک های تورمی برای اقتصاد، همراه با موافقت آنها برای حمایت از کشورهای بدهکار در صورت نیاز، افزایش بیشتر نرخ را توجیه می کند.

ما در تعادل تصمیم گرفتیم که گام بزرگتری برای خروج از نرخ های بهره منفی برداریم.»

بانک مرکزی اروپا هفته‌ها بازارها را هدایت می‌کرد تا انتظار افزایش ۲۵ واحد پایه را داشته باشند، اما منابع نزدیک به این بحث گفتند که ۵۰ واحد پایه کمی قبل از جلسه به کار گرفته شد زیرا شاخص‌ها به وخامت بیشتر دورنمای تورم اشاره می‌کردند.

با توجه به اینکه تورم در حال حاضر به مرز دو رقمی نزدیک شده است، در خطر استقرار بسیار بالاتر از هدف 2 درصدی بانک مرکزی اروپا قرار دارد، و هرگونه کمبود گاز در زمستان آینده احتمالاً قیمت ها را حتی بیشتر می کند و رشد سریع قیمت ها را تداوم می بخشد.

اقتصاددانانی که در نظرسنجی رویترز شرکت کردند، افزایش 25 واحدی را پیش‌بینی کرده بودند، اما اکثر آنها گفتند که بانک باید در واقع 50 واحد افزایش یابد و نرخ سپرده پایین 0.5 درصدی خود را به صفر برساند.

یورو تا 0.8 درصد افزایش یافت و به 1.0261 دلار رسید و درست قبل از بیانیه به قیمت 1.0198 دلار معامله شد اما در روزی که لاگارد صحبت کرد منفی شد.

رفتن بزرگ؟

طرح جدید خرید اوراق قرضه که ابزار حفاظت از انتقال (TPI) نامیده می شود، در نظر گرفته شده است تا با تشدید سیاست، افزایش هزینه های استقراض در سراسر بلوک ارزی را محدود کند.

بانک مرکزی اروپا در بیانیه ای اعلام کرد: «مقیاس خرید TPI به شدت خطرات ناشی از انتقال سیاست بستگی دارد. TPI تضمین می کند که موضع سیاست پولی به آرامی در تمام کشورهای منطقه یورو منتقل می شود.

با افزایش نرخ های بانک مرکزی اروپا، هزینه های وام برای کشورهایی مانند ایتالیا، اسپانیا یا پرتغال به طور نامتناسبی افزایش می یابد زیرا سرمایه گذاران برای حفظ بدهی خود حق بیمه بیشتری را طلب می کنند.

لاگارد گفت: «بانک مرکزی اروپا قادر به انجام کارهای بزرگ در این زمینه است.

تعهد بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه در حالی است که یک بحران سیاسی در ایتالیا به دنبال استعفای نخست وزیر ماریو دراگی، که سلف لاگارد در بانک مرکزی اروپا بود، بر بازارها فشار وارد کرده است.

اسپرد بازده اوراق قرضه 10 ساله ایتالیا و آلمان در کنفرانس خبری لاگارد به 246.5 واحد افزایش یافت که فاصله چندانی با سطح 250 واحد پایه که ماه گذشته جلسه اضطراری ECB را تشکیل داد، افزایش یافت.

افزایش 50 واحدی بانک مرکزی اروپا همچنان این بانک را از همتایان جهانی خود عقب مانده است، به ویژه فدرال رزرو ایالات متحده، که در ماه گذشته نرخ بهره را 75 واحد افزایش داد و احتمالاً در ماه جولای نیز با حاشیه مشابهی حرکت خواهد کرد.

اما منطقه یورو بیشتر در معرض جنگ اوکراین است و تهدید به قطع عرضه گاز از سوی روسیه می‌تواند این بلوک را وارد رکود کند و سیاست‌گذاران را با دوراهی تعادل رشد و ملاحظات تورم مواجه کند.

(رویترز)