مشکلات در بانک سیلیکون ولی، بازار سهام جهانی را تکان می دهد.

وام‌دهنده بزرگ فناوری باعث افزایش سهام بانک‌ها می‌شود

به نظر می رسد سهام بانک های ایالات متحده در روز جمعه مجدداً سقوط کند، زیرا این بخش در روز پنج شنبه با 52 میلیارد دلار فروش مواجه شد که بدترین افت آن در سه سال اخیر است. نگرانی سرمایه‌گذاران، سلامت بانک سیلیکون ولی، یکی از بزرگترین وام دهندگان به استارت‌آپ‌های فناوری است که فوراً در حال جمع‌آوری پول نقد برای تقویت مالی خود است.

نگرانی های سرایت بازارهای جهانی را در روز جمعه نگران کرد و سهام از توکیو تا لندن را به لرزه درآورد. سهام بانک ها بیشترین ضربه را خوردند، اما وام دهندگان کوچکتر مانند SVB، که به استارت آپ ها در سراسر جهان کمک مالی می کند، به ویژه آسیب پذیر هستند – و اکنون با تهدیدهای بالقوه جدی برای بقای خود مواجه هستند.

نرخ بهره را مقصر این آشفتگی بدانید. از آنجایی که فدرال رزرو برای مبارزه با تورم نرخ ها را افزایش داده است، ارزش اوراق قرضه ای که بانک ها به عنوان دارایی نگهداری می کنند کاهش یافته است. این معمولاً مشکلی نیست، تا زمانی که بانک ها مجبور به فروش آن دارایی ها برای پوشش برداشت مشتری شوند.

در مورد SVB، بانک اواخر روز چهارشنبه فاش کرد که 21 میلیارد دلار از راحت ترین سرمایه گذاری های خود را فروخته است – که متبلور از زیان 1.8 میلیارد دلاری پس از مالیات است – و 15 میلیارد دلار وام گرفته است. همچنین اعلام کرد که قصد دارد 2.25 میلیارد دلار از طریق فروش اضطراری سهام جمع آوری کند. آن خبر باعث شد مشتریان شروع به کشیدن سپرده کنند. سرمایه‌گذاران که قبلاً از سقوط وام‌دهنده مبتنی بر رمزارز Silvergate نگران شده بودند، همین روند را دنبال کردند و باعث شد سهام SVB در روز پنجشنبه 60 درصد کاهش یابد. در معاملات پیش از بازار در روز جمعه حدود 40 درصد کاهش یافته است.

تلاش های SVB برای بازگرداندن آرامش در حال سقوط است. در یک کنفرانس تلفنی در روز پنجشنبه، مدیر عامل بانک، گرگ بکر، از سرمایه گذاران خطرپذیر خواست تا به یک شریک مالی بلندمدت پایبند باشند. (شرکتی که خود را «شریک مالی اقتصاد نوآوری» می‌نامد، خدمات بانکی، وام‌ها و مدیریت ثروت را به استارت‌آپ‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و کارکنان فناوری ارائه می‌کند.) اما بسیاری از این سرمایه‌گذاران اطمینان نداشتند:

• به گزارش تایمز، او در یک یادداشت داخلی نوشت: «تقریباً طبق تعریف، هر بانکی که مدل تجاری داشته باشد، اگر همه جابه‌جا شوند، مرده است.»

• به گزارش بلومبرگ، صندوق بنیانگذاران پیتر تیل، مدیریت Coatue و یونیون اسکوئر ونچرز نیز به شرکت های پرتفوی خود گفته اند که بانک خود را تغییر دهند.

• بانک های دیگر در تلاش هستند تا مشتریان خود را انتخاب کنند. یک رقیب کوچکتر، Levro، روز پنجشنبه گفت که “فرایند پردازش/تأیید سریع برای مشتریان فعلی SVB” دارد. DealBook می شنود که بانک های بزرگتر نیز در حال شکار هستند.

با این حال، سایر سرمایه گذاران مخاطره آمیز از مشتریان SVB خواستند که بمانند: مدیریت بانکی “در آینده مانند یک خود بزرگ احساس می شود.” روزان وینچک از شرکای Renegade.

در همین حال، سرمایه گذاران شروع به زمزمه کردن یک کمک مالی بالقوه کرده اند. DealBook هیچ مذاکره‌ای را تایید نکرده است، اما یکی از محورهای حدس و گمان این است که گلدمن ساکس ممکن است ناجی باشد. اینکه گلدمن بخواهد وارد عمل شود یا نه، به ویژه با توجه به این که فروش احتمالی خرید وام‌دهنده GreenSky را در نظر می‌گیرد، موضوع دیگری است. (بیل آکمن، سرمایه دار میلیاردر، ناجی بالقوه دیگری را پیشنهاد کرد: دولت فدرال.)

بانک های دیگر نیز گرما را احساس می کنند. سهام Signature Bank روز پنجشنبه 12 درصد سقوط کرد، در حالی که سهام Zions Bankorporation 11 درصد کاهش یافت. به طور کلی، شاخص KBW Bank، که برخی از بزرگترین وام دهندگان جهان را دنبال می کند، در روز پنجشنبه نزدیک به 8 درصد کاهش یافت. این بازگشت حتی از اقیانوس اطلس نیز عبور کرده است: سهام BNP Paribas فرانسه در روز جمعه 3 درصد کاهش یافت، در حالی که Commerzbank آلمان 3.5 درصد و دویچه بانک 7 درصد کاهش یافت.

نشانه هایی از بازگشت آرامش به بازار وجود دارد. افزایش یک شبه در برخی از اوراق قرضه میان مدت نشان می دهد که برخی از سرمایه گذاران بر این باورند که فروش اجباری دارایی توسط بانک ها رو به پایان است.

در اینجا چیزی است که اتفاق می افتد

گزارش مشاغل روز جمعه به کاهش سرعت استخدام اشاره دارد. سرمایه گذاران پریشان گزارش اداره آمار کار را از نزدیک مشاهده خواهند کرد تا نشانه هایی مبنی بر تثبیت رشد دستمزدها، یک شاخص کلیدی تورم، وجود داشته باشد. این داده ها که پیش بینی می شود نشان دهد حدود 225000 شغل در ماه گذشته ایجاد شده است، روز جمعه ساعت 8:30 صبح شرقی منتشر می شود.

اپل با رای بزرگ سهامداران در مورد ارزش سهام مواجه است. در نشست سالانه روز جمعه، سهامداران نظر خود را در مورد اینکه آیا سازنده آیفون باید اطلاعات بیشتری را در مورد حقوق و دستمزد نژادی و جنسیتی گزارش کند، می گویند، پیشنهادی که توسط سرمایه گذار فعال آرجونا کپیتال ارائه شده و توسط مدیر صندوق حمایت شرودرز ارائه شده است.

ممکن است دونالد ترامپ به دلیل پرداخت پول استورمی دنیلز با اتهامات جنایی روبرو شود. دفتر دادستان منطقه منهتن به رئیس جمهور سابق گفته است که او می تواند در برابر هیئت منصفه بزرگی که شواهدی مبنی بر پرداخت پول مخفیانه به ستاره فیلم های مستهجن می شنود، شهادت دهد. این قوی‌ترین سیگنالی است که تا کنون نشان می‌دهد که دادستان‌ها به کیفرخواست در این پرونده نزدیک شده‌اند.

مدیر عامل نورفولک جنوبی به خاطر خروج قطار اوهایو از ریل عذرخواهی کرد. آلن شاو دیروز در شهادت خود در مقابل سنا گفت که از این حادثه “عمیقا متاسفم”. اما رئیس راه‌آهن حاضر به پرداخت خسارت طولانی‌مدت به جامعه فلسطین شرقی یا تصویب قانون ایمنی راه‌آهن نشد.

یک بانکدار سابق گلدمن ساکس که در زمینه کلاهبرداری 1MDB فعالیت می کند، محکوم می شود. یک قاضی فدرال دیروز حکم داد که راجر نگ، مدیر عامل سابق گلدمن در آسیا، به دلیل نقشش در غارت بیش از 4 میلیارد دلار از صندوق توسعه 1مالزیا برهاد، به 10 سال زندان محکوم خواهد شد.

کد مغازه اسلحه یک هدف را از دست می دهد

شرکت‌های کارت اعتباری پس از مخالفت شدید جمهوری‌خواهان در تعدادی از ایالت‌ها، برنامه‌های خود را برای اجرای کد تجاری اسلحه که برای شناسایی خریدهای مشکوک اسلحه و مهمات طراحی شده بود، متوقف کردند.

امریکن اکسپرس، ویزا، مسترکارت و دیسکاور دیروز اعلام کردند که نمی توانند ادامه دهند و دلیل آن ناهماهنگی در مورد نحوه اعمال این قانون و عدم اطمینان قانونی است.

این تصمیم ضربه ای به فعالان کنترل اسلحه است. آنها این کد را راهی برای جلوگیری از خشونت با دادن ابزاری به شرکت های کارت اعتباری برای شناسایی فروش های مشکوک می دانند. خطوط هوایی و هتل ها در حال حاضر مانند سایر صنایع کدهای خود را دارند. فعالان و بانک Amalgamated سازمان بین‌المللی استاندارد مستقر در ژنو را برای این کد لابی کرده بودند و شرکت‌های کارت اعتباری گفتند که راهی جز پذیرش این استاندارد در ماه سپتامبر ندارند.

منتقدان می گویند که این کد حقوق صاحبان اسلحه را تهدید می کند و تبانی شرکتی را تقویت می کند. دو دوجین دادستان کل ایالت در ماه سپتامبر به مدیران اجرایی امریکن اکسپرس، مسترکارت و ویزا نامه نوشتند و استدلال کردند که این امر به طور بالقوه قوانین حمایت از مصرف کننده و قوانین ضد تراست را نقض می کند. و قانونگذاران جمهوری خواه در می سی سی پی و فلوریدا به دنبال ممنوعیت استفاده بانک ها و پردازشگرهای پرداخت از آن هستند.

پس از اعلام مکث، آستین نادسن، دادستان کل مونتانا، در بیانیه‌ای گفت که این قانون «هماهنگی بین شرکت‌ها و سازمان‌های دولتی را تشویق می‌کند تا حق اساسی آمریکایی‌ها برای نگهداری و حمل اسلحه را از بین ببرد».

“ما اشتباه کردیم. هدف ما این نیست که هوش مصنوعی داشته باشیم که در جهت خاصی مغرضانه باشد.”

– گرگ براکمن، بنیانگذار OpenAI، استارت آپی که ChatGPT را ایجاد کرد، در پاسخ به انتقاد ایلان ماسک و دیگران مبنی بر اینکه ربات چت او دارای تعصب لیبرال است. براکمن به The Information گفت که OpenAI آنقدر کند بوده که به کاربران اجازه نمی دهد رفتار ChatGPT را سفارشی کنند.

قیمت مبارزه با ESG

در قلب آمریکا، مقاماتی که وظیفه مدیریت صندوق‌های بازنشستگی کارکنان دولتی ایالت‌ها را برعهده دارند، در موجی از صورت‌حساب‌های ضد ESG که از پایتخت‌های ایالت‌هایشان بیرون می‌آیند، به‌طور فزاینده‌ای به این نتیجه می‌رسند که هزینه‌های گزافی دارند.

کانزاس آخرین کشوری است که به این نتیجه رسیده است. بخش بودجه کانزاس این هفته گفت که لایحه ای که توسط قانونگذاران جمهوری خواه این ایالت برای واگذاری پول مستمری کارمندان ایالتی از شرکت های مالی که از پارامترهای محیطی، اجتماعی و حاکمیتی برای تصمیم گیری سرمایه گذاری استفاده می کنند، بار بزرگی برای بازنشستگان خواهد بود – کاهش حقوق بازنشستگان. بازدهی 3.6 میلیارد دلاری در دهه آینده. روز چهارشنبه، آلن کانروی، مدیر اجرایی سیستم 25 میلیارد دلاری بازنشستگی کارکنان دولتی کانزاس، از قانونگذاران ایالتی خواست تا این لایحه را لغو کنند.

دولت آن را نمی خرد کریس کوباچ، دادستان کل کانزاس، که در تهیه این لایحه گران قیمت کمک کرده است، اخیراً در Breitbart نوشت: “صندوق های مبتنی بر ESG معمولاً بازده سرمایه گذاری بسیار کمتری را ارائه می دهند.” (داده های سرمایه گذاری از مورنینگ استار و دیگران با این تحلیل در تضاد است.)

این کشمکش زمانی رخ می دهد که حقوق بازنشستگی ایالتی به طور فزاینده ای به جنگ فرهنگی کشیده می شود – توسط هر دو منتقد سوگند قهرمانان سرمایه‌گذاری ESG – در زمانی که بسیاری از ایالت‌ها برای تامین مالی آن‌ها تلاش می‌کنند. به گفته موسسه Equal، یک موسسه غیرانتفاعی بازنشستگی، ایالت ها – از جمله کانزاس – با کمبود بودجه 1.4 تریلیون دلاری برای بازنشستگی خود مواجه هستند. همچنین در حالی مطرح می‌شود که به نظر می‌رسد بحث سرمایه‌گذاری ESG به یک موضوع سیاسی داغ پیش از مبارزات انتخاباتی ریاست‌جمهوری 2024 تبدیل خواهد شد.

کانزاس تنها نیست. در وایومینگ، کمیته تخصیص مجلس نمایندگان ماه گذشته به اتفاق آرا دو لایحه ضد ESG را رد کرد، زیرا مدیران بازنشستگی گفتند اجرای آنها پرهزینه و گیج کننده است. سام مسعودی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری سیستم بازنشستگی وایومینگ، به قانون‌گذاران گفت که تعریف پیشنهادی ESG از صورت‌حساب‌های آنها به قدری گسترده است که سرمایه‌گذاری در هر شرکت فورچون 500 را ممنوع می‌کند. او گفت: «از لحاظ نظری ما نمی‌توانیم در یک شرکت زغال‌سنگ سرمایه‌گذاری کنیم، که مطمئنم این هدف نیست. (سیستم بازنشستگی وایومینگ و آقای مسعودی به درخواست ها برای اظهار نظر پاسخ ندادند.)

مقامات بازنشستگی در کنتاکی با درخواست‌های خزانه‌دار ایالتی مخالفت می‌کنند و استدلال می‌کنند که آنها وظیفه امانتداری خود را نقض می‌کنند و به معنای هزینه‌های بالاتر هستند. خصومت مشابهی در ویرجینیای غربی بر سر لایحه ضد ESG در آنجا به وجود آمد.

سرعت خواندن

معاملات

• مدیران تصفیه FTX به دنبال فروش سهام خود در Sequoia Capital به یک شرکت سرمایه گذاری تحت حمایت دولت ابوظبی به قیمت 45 میلیون دلار هستند. (بلومبرگ)

• بر اساس گزارش‌ها، میخائیل فریدمن و پتر آون، الیگارش‌های روسی قصد دارند سهام خود را در بزرگترین بانک خصوصی این کشور بفروشند تا به فرار از تحریم‌های غرب کمک کنند. (FT)

• FTC می‌خواهد خرید 13.1 میلیارد دلاری فروشنده داده‌های وام مسکن بلک نایت توسط صرافی بین قاره‌ای را مسدود کند. (رویترز)

خط مشی

بهترین از بقیه

ما بازخورد شما را می خواهیم! لطفا نظرات و پیشنهادات خود را به [email protected] ایمیل کنید.